Юные пионеры Коля и Вова решают поучаствовать в конкурсе авиамоделей. Модель «Стрела», принадлежащая Коле, пролетает дальше всех, но застревает где-то в районе заповедника «Сказка». Чтобы подтвердить рекорд и зафиксировать победу Коли, ребята снаряжают экспедицию на поиски «Стрелы». Но искать модель друга Вове не выгодно, ведь если ее не найдут, то выиграет именно он. В ночь перед экспедицией эта тяжелая моральная дилемма рождает у героя странные сны. Там, идя с ребятами в заповедник, он специально отстает от них, но теряется, и его начинает мучить совесть. На помощь Вове приходит загадочный волшебник Лесник-Лесовик. Он дает герою клубок нитей и шапку-невидимку. Сможет ли Вова осознать ценности дружбы и найти товарищей?
Этот мультфильм стал самой первой самостоятельной работой знаменитого советского режиссера-мультипликатора Леонида Амальрика, до этого работавшего в соавторстве со великим Иваном Ивановым-Вано. Как и последующие мультфильмы Амальрика, он сделан в стиле нарисованной вручную анимации с методом ротоскопирования.
По легенде, именно в музыке к этому мультфильму, написанной композитором Юрием Никольским, Джон Уильямс, композитор франшизы «Звездных войн», подслушал тему к знаменитому «Имперскому маршу».
В 2001 году мультфильм был отреставрирован и переозвучен «Студией АС». Хотя к озвучке были привлечены известные актеры, ее качество, как и вид получившегося изображения, вызвал обширную критику среди зрителей и профессионалов.
На авиамодельных состязаниях модель Стрела, пролетев рекордное расстояние, опускается в заповеднике Сказка. Пионер Вова, чья модель заняла второе место, отстал от товарищей в лесу. Мальчуган хитрит: если Стрела не будет найдена, то он получит первое место.
